{"id":60349,"date":"2024-07-09T17:02:50","date_gmt":"2024-07-09T21:02:50","guid":{"rendered":"https:\/\/www.livingstonintl.com\/?p=60349"},"modified":"2024-07-11T09:25:21","modified_gmt":"2024-07-11T13:25:21","slug":"la-diversification-de-proximite-est-une-solide-strategie-de-la-chaine-dapprovisionnement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.livingstonintl.com\/fr\/la-diversification-de-proximite-est-une-solide-strategie-de-la-chaine-dapprovisionnement\/","title":{"rendered":"La diversification de proximit\u00e9 est une solide strat\u00e9gie de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement"},"content":{"rendered":"\n

Par Jamie Adams<\/em><\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure><\/p>\n\n\n\n

Il n\u2019est pas surprenant que les d\u00e9cideurs derri\u00e8re les investissements \u00e9trangers des \u00c9tats-Unis affluent de plus en plus au Mexique. Le monde a connu un changement marquant dans l\u2019activit\u00e9 commerciale alors que Washington et Beijing poursuivent leur guerre commerciale, rendant les importations de marchandises d\u2019origine chinoise de plus en plus co\u00fbteuses et les nouveaux investissements dans la production outre-mer plus risqu\u00e9s que jamais.<\/p>\n\n\n\n

Le Mexique a maintenant usurp\u00e9 la Chine en tant que plus grand partenaire commercial des \u00c9tats-Unis, \u00e9changeant 798 milliards de dollars de marchandises \u00e0 travers la fronti\u00e8re sud, contre 573 milliards de dollars \u00e9chang\u00e9s entre les \u00c9tats-Unis et la Chine. Le changement n\u2019est pas surprenant. La main-d\u2019\u0153uvre du Mexique est aujourd\u2019hui plus rentable que la main-d\u2019\u0153uvre en Chine, o\u00f9 les salaires ont consid\u00e9rablement augment\u00e9 depuis l\u2019entr\u00e9e de la Chine dans l\u2019Organisation mondiale du commerce en 2002. Le Mexique offre un contingent croissant de main-d\u2019\u0153uvre qualifi\u00e9e et une proximit\u00e9 g\u00e9ographique avec les \u00c9tats-Unis. La cerise sur le g\u00e2teau est un commerce hors taxes avec les \u00c9tats-Unis par l\u2019entremise de l\u2019Accord Canada\u2013\u00c9tats-Unis\u2013Mexique (ACEUM).<\/p>\n\n\n\n

Pour toutes ces raisons et plus encore, les investisseurs ont fait du Mexique la nouvelle ch\u00e9rie des cha\u00eenes d\u2019approvisionnement int\u00e9gr\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale. L\u2019investissement direct \u00e9tranger au Mexique a explos\u00e9, avec 13,5 milliards de dollars provenant des \u00c9tats-Unis uniquement au cours des trois premiers trimestres de 2023. Selon Banxico, la banque centrale du pays, la majeure partie de l\u2019investissement sera destin\u00e9e \u00e0 des industries essentielles telles que l\u2019\u00e9quipement de transport et les pi\u00e8ces automobiles, l\u2019\u00e9lectronique, la machinerie et l\u2019\u00e9quipement, les meubles, les appareils m\u00e9nagers et les dispositifs m\u00e9dicaux. Pour renforcer davantage l\u2019investissement, le gouvernement du Mexique a introduit en octobre 2023 de nouvelles lois qui offriraient des all\u00e9gements fiscaux aux soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res qui investissent dans les semi-conducteurs, l\u2019automobile, l\u2019\u00e9quipement \u00e9lectrique et \u00e9lectronique, les dispositifs m\u00e9dicaux et pharmaceutiques, l\u2019agroalimentaire, ainsi que dans les aliments pour humains et animaux.<\/p>\n\n\n\n

Un nouveau paysage commercial et d\u2019investissement<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Les entreprises am\u00e9ricaines ne sont pas les seules \u00e0 remarquer les avantages inh\u00e9rents du Mexique dans le nouveau paysage du commerce mondial. Le Canada, un partenaire commercial essentiel, a \u00e9galement contribu\u00e9 pour 2,2 milliards de dollars, bien que cette somme ait \u00e9t\u00e9 \u00e9clips\u00e9e par les investissements en provenance de la Chine, qui se sont \u00e9lev\u00e9s \u00e0 6,6 milliards de dollars. En effet, les investissements de Chine sont influenc\u00e9s par deux facteurs principaux. Le premier est la vision \u00e0 long terme de Beijing pour son commerce avec le monde vis-\u00e0-vis de la Nouvelle route de la soie qui a vu la Chine injecter des centaines de milliards de dollars en investissements dans les infrastructures dans le monde entier pour faciliter le commerce entre elle-m\u00eame et ses partenaires cl\u00e9s. Le deuxi\u00e8me est le d\u00e9sir de Beijing d\u2019aider les entreprises appartenant \u00e0 l\u2019\u00c9tat \u00e0 trouver un moyen de contourner les tarifs douaniers impos\u00e9s par l\u2019article 301 sur les marchandises chinoises entrant aux \u00c9tats-Unis en \u00e9tablissant des installations au Mexique afin de pouvoir exporter ces biens vers les \u00c9tats-Unis depuis ce pays.<\/p>\n\n\n\n

Il est certain que l\u2019int\u00e9r\u00eat de la Chine envers le Mexique n\u2019est pas nouveau et qu\u2019il pr\u00e9c\u00e8de bien le d\u00e9but de la guerre commerciale entre les \u00c9tats-Unis et la Chine. En fait, les exportations de la Chine vers le Mexique sont pass\u00e9es d\u2019un peu moins de 10 milliards de dollars en 2003 \u00e0 126 milliards de dollars en 2022, dont la plupart sont compos\u00e9es de marchandises interm\u00e9diaires qui sont incorpor\u00e9es dans des produits finis ou des marchandises interm\u00e9diaires plus avanc\u00e9es qui sont \u00e9ventuellement export\u00e9es aux \u00c9tats-Unis.<\/p>\n\n\n\n

Pourquoi les \u00e9lections am\u00e9ricaines sont-elles importantes?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

L\u2019ascension du Mexique au sommet de la liste des partenaires commerciaux des \u00c9tats-Unis est en partie le r\u00e9sultat d\u2019une approche relativement d\u00e9sint\u00e9ress\u00e9e de l\u2019administration Biden et du bureau du repr\u00e9sentant commercial des \u00c9tats-Unis en ce qui concerne les politiques \u00e9conomiques et commerciales du Mexique.<\/p>\n\n\n\n

Gr\u00e2ce au mandat de l\u2019administration Biden, la relation entre les \u00c9tats-Unis et le Mexique a \u00e9t\u00e9 principalement caract\u00e9ris\u00e9e par des probl\u00e8mes de s\u00e9curit\u00e9 li\u00e9s \u00e0 la violence des cartels de la drogue et \u00e0 la crise des migrants. Les probl\u00e8mes sous le radar, comme la d\u00e9cision du Mexique de nationaliser son secteur de l\u2019\u00e9nergie, les diff\u00e9rends sur les produits agricoles comme les tomates et les progr\u00e8s vers le respect de ses obligations en mati\u00e8re de politique du travail de l\u2019ACEUM, sont g\u00e9n\u00e9ralement rest\u00e9s dans l\u2019ombre.<\/p>\n\n\n\n

Mais l\u2019\u00e9lection imminente a vu la campagne Trump adopter une position beaucoup plus dure envers le Mexique en ce qui concerne le commerce. Il y a d\u00e9j\u00e0 eu des suggestions qu\u2019un tarif universel de 10 % pourrait \u00eatre envisag\u00e9 si Trump retrouvait sa r\u00e9sidence \u00e0 la Maison Blanche, sans parler d\u2019un tarif de 100 % sur tout v\u00e9hicule \u00e9lectrique chinois entrant aux \u00c9tats-Unis. Il est important de se rappeler que la mont\u00e9e r\u00e9cente du protectionnisme commercial aux \u00c9tats-Unis a commenc\u00e9 non pas avec la Chine comme bouc \u00e9missaire, mais avec le Mexique. C\u2019est le Mexique que la campagne Trump de 2016 avait accus\u00e9 de d\u00e9localiser des emplois et de contribuer \u00e0 la d\u00e9sindustrialisation de la Rust Belt. C\u2019\u00e9tait un \u00e9change avec le Mexique qui, selon la campagne, devait \u00eatre r\u00e9examin\u00e9 en ren\u00e9gociant l\u2019ALENA. Et tout cela \u00e0 une \u00e9poque o\u00f9 le Mexique \u00e9tait dirig\u00e9 non pas par un pr\u00e9sident progressiste de gauche, mais par un pr\u00e9sident centriste avec un programme anticorruption.<\/p>\n\n\n\n

Il y a peu de raisons de croire que l\u2019administration Trump ne viserait pas \u00e0 nouveau le Mexique, surtout maintenant qu\u2019il est devenu un point crucial de transbordement pour les marchandises chinoises. Cela signifie soit d\u2019amener directement Mexico \u00e0 s\u2019occuper de toute transgression r\u00e9elle ou per\u00e7ue, soit de lui demander de prendre des mesures s\u00e9v\u00e8res sur le transbordement chinois. Un peu plus loin, Washington aura l\u2019occasion de rouvrir la discussion sur les avantages que l\u2019ACEUM a eus pour l\u2019\u00e9conomie am\u00e9ricaine lorsque l\u2019accord commercial sera examin\u00e9 en 2026. \u00c0 ce moment-l\u00e0, Washington peut choisir de pr\u00e9senter des demandes suppl\u00e9mentaires de r\u00e9forme que les d\u00e9cideurs canadiens et mexicains pourraient avoir de la difficult\u00e9 \u00e0 avaler. Le non-respect de conditions mutuellement acceptables pourrait entra\u00eener la dissolution de l\u2019accord (bien qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019un sc\u00e9nario peu probable au moment de la r\u00e9daction) ou de certaines modifications mises en place qui pourraient rendre le commerce transfrontalier moins avantageux. De plus, des questions politiques comme la crise frontali\u00e8re pourraient aggraver les tensions entre les deux pays.<\/p>\n\n\n\n

Mis \u00e0 part les consid\u00e9rations politiques am\u00e9ricaines, il y a des inconv\u00e9nients \u00e0 la d\u00e9pendance excessive au Mexique. La s\u00e9curit\u00e9 est une pr\u00e9occupation constante, tout comme l\u2019infrastructure, en particulier dans la r\u00e9gion du nord-est du pays. Les am\u00e9liorations apport\u00e9es aux infrastructures et aux autres investissements susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier de la production \u00e9conomique ne sont probablement pas \u00e0 court terme, car les revenus du gouvernement par rapport au PIB sont les plus faibles de l\u2019OCDE. Enfin, aussi abordable que soit le travail du Mexique, il y a des limites au bassin de main-d\u2019\u0153uvre hautement qualifi\u00e9e et une grande partie de la main-d\u2019\u0153uvre reste en dehors de l\u2019\u00e9conomie officielle.<\/p>\n\n\n\n

Sur une note plus technique, certaines entreprises am\u00e9ricaines font l\u2019erreur d\u2019utiliser le Mexique comme point de transbordement pour les marchandises chinoises sans transformation substantielle. En d\u2019autres termes, les marchandises sont import\u00e9es au Mexique en provenance de Chine, modifi\u00e9es l\u00e9g\u00e8rement, puis r\u00e9export\u00e9es aux \u00c9tats-Unis en tant que marchandises mexicaines avec exemption de droits par l\u2019entremise de l\u2019ACEUM. Dans le monde des douanes, c\u2019est ce qu\u2019on appelle une transformation sans importance et les entreprises qui utilisent cette pratique se retrouveront bient\u00f4t sur la liste de surveillance des douanes am\u00e9ricaines et feront face \u00e0 la mena\u00e7ante p\u00e9nalit\u00e9 des droits r\u00e9troactifs, sans parler des amendes et des p\u00e9nalit\u00e9s, et potentiellement \u00e0 la perte des licences d\u2019importation et d\u2019exportation.<\/p>\n\n\n\n

Qu\u2019est-ce qu\u2019un investisseur doit faire?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Il n\u2019y a pas de boule de cristal qui nous permette de d\u00e9terminer pr\u00e9cis\u00e9ment comment les choses vont se d\u00e9rouler lors des prochaines \u00e9lections et comment le pr\u00e9sident Biden ou le pr\u00e9sident Trump s\u2019engagera avec le Mexique et selon quel calendrier. Ce que nous savons, c\u2019est la le\u00e7on tir\u00e9e de la pand\u00e9mie, qui est de ne pas d\u00e9pendre trop fortement d\u2019une seule source d\u2019approvisionnement. En bref, la solution \u00e0 la surutilisation de la Chine n\u2019est pas la surutilisation du Mexique.<\/p>\n\n\n\n

Les entreprises qui participent \u00e0 l\u2019offre de proximit\u00e9 devraient envisager de diversifier leur approvisionnement et de localiser strat\u00e9giquement leurs installations de production aux \u00c9tats-Unis pour profiter de la proximit\u00e9 g\u00e9ographique du Mexique et du Canada.<\/p>\n\n\n\n

Il suffit d\u2019examiner les fonds investis par les entreprises am\u00e9ricaines au Canada par rapport au Mexique pour voir qu\u2019il existe une solide logique pour s\u2019installer au nord et au sud de la fronti\u00e8re. Avec toute cette histoire sur le Mexique comme solution de rechange \u00e0 la Chine et le passage \u00e0 l\u2019offre de proximit\u00e9, l\u2019investissement am\u00e9ricain au Mexique en 2023 a plafonn\u00e9 \u00e0 13,76 milliards de dollars, contre 35,5 milliards de dollars investis au Canada, soit plus du double.<\/p>\n\n\n\n

La cl\u00e9 est de distinguer o\u00f9 il est plus logique d\u2019investir en fonction des avantages que chacun a \u00e0 offrir. Le Canada se fait de plus en plus conna\u00eetre en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 avec 35 nouveaux projets en 2023 seulement, soit une augmentation de 21 % par rapport \u00e0 l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Les projets durables repr\u00e9sentent maintenant 29 % du stock total d\u2019IED au Canada (de toutes les sources, pas seulement aux \u00c9tats-Unis).<\/p>\n\n\n\n

Une grande partie de l\u2019investissement est canalis\u00e9e dans le secteur manufacturier du pays et est fortement pond\u00e9r\u00e9e dans la production automobile. C\u2019est parce que le pays poss\u00e8de une main-d\u2019\u0153uvre hautement qualifi\u00e9e, dont plus d\u2019un tiers est compos\u00e9 d\u2019emplois professionnels, scientifiques et technologiques. De plus, il dispose d\u2019un syst\u00e8me r\u00e9glementaire qui est bien harmonis\u00e9 avec celui des \u00c9tats-Unis. La proximit\u00e9 g\u00e9ographique de la r\u00e9gion du Golden Horseshoe au Canada dans le sud-ouest de l\u2019Ontario avec les centres industriels du Midwest am\u00e9ricain est un autre facteur essentiel. Pour toutes ces raisons et plus encore, l\u2019\u00e9conomie du Canada a \u00e9t\u00e9 \u00e9troitement int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 celle des \u00c9tats-Unis. Les chiffres pr\u00e9pand\u00e9miques montrent que 50 % des exportations des produits interm\u00e9diaires du Canada vont aux \u00c9tats-Unis.<\/p>\n\n\n\n

Les questions essentielles?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

D\u00e9terminer quand, o\u00f9 et comment investir d\u00e9pendra, bien s\u00fbr, de l\u2019investissement et du climat politique susmentionn\u00e9s, que personne ne peut pr\u00e9dire. Mais comme guide g\u00e9n\u00e9ral, une proximit\u00e9 saine le long des fronti\u00e8res nord et sud de l\u2019Am\u00e9rique tiendrait compte de ce qui suit :<\/p>\n\n\n\n